Кредитная система РФ

Кредитная система Российской Федерации

Созданию современной кредитной системы Российской Федерации предшествовалдлительный исторический период, который определялся социально-экономическимиусловиями развития нашей страны.

История кредитной системы прошла несколько этапов формирования. До 1917 г.наша кредитная система развивалась по капиталистическим законам, которыеотражали соответствующую социально-экономическую формацию. По структуре,функциям и операциям она приближалась к модели кредитной системы ведущихкапиталистических стран того времени. В Российской империи существовалатрехъярусная кредитная система, состоявшая из следующих звеньев.

Структура кредитной системы Российской империи до 1917 г.

 Государственный банк  Банковский сектор, представленный в основномкоммерческими и сберегательными банками  Cпециализированные кредитные институты (страховые компании,кредитные товарищества и др.) В отличие от западных стран в России были развитыв основном два яруса: Государственный банк и частный банковский сектор. Третийярус был развит сравнительно слабо, что объяснялось низким уровнем развитиярынков капиталов и ценных бумаг. В то время в России практически не былоучреждений, специализирующихся на операциях с ценными бумагами, а их рынок былпредставлен всего тремя фондовыми биржами. Поэтомуаккумуляционно-мобилизационные функции на рынке капиталов выполняли в основномкоммерческие банки.

В первые месяцы после революции 1917 г. была проведена национализация всехкредитных институтов (банков и страховых компаний) , на базе Госбанка был созданНародный банк. Начавшаяся в начале 1918 г. гражданская война по существуликвидировала кредитную систему, так как в условиях отсутствия товарно-денежныхотношений кредит потерял свое значение. Это подтверждает факт слияния Народногобанка с Наркомфином (министерство финансов) . Единственным источником доходов встране стала эмиссия так называемых денежных знаков, что способствовалонатурализации хозяйственных отношений и ограничивало сферу товарно-денежныхотношений. В начале 20-х годов новая экономическая политика обусловилавосстановление кредитной системы, но в довольно усеченнйо форме. Был созданГосбанк, стали функционировать акционерные и кооперативные коммерческие банки.К 1925 г. была восстановлена кредитная система, структура которой выгляделаследующим образом.

Структура кредитной системы СССР в 1925 г.

 Государственный банк  Банковский сектор:  акционерные банки (Промбанк, Электробанк, Внешторгбанк,Юговосточный банк, Дальневосточный банк, Среднеазиатский банк) ;  кооперативные банки (Всеуобанк, Украинбанк) ; коммунальные банки (Цекобанк и местныекоммунальные банки) ;  Центральныйсельхозбанк, республиканские сельхозбанки  Специализированные и кредитно-финансовые учреждения:  общества сельскохозяйственного кредита;  общества взаимного кредита:  сберегательные кассы Структура кредитнойсистемы была представлена тремя ярусами и выражала новыесоциально-экономические отношения, сложившиеся в стране к началу 30-х годов.Особенность новой кредитной системы заключалась в том, что большая часть еезвеньев являлась государственной собственностью, затем шли кооперативная исамая незначительная - капиталистическая (в основном с обществами взаимногокредита) . При этм кредитная система была представлена главным образом отраслевымии специализированными банками и обществами по кредитованию.

В новой структуре кредитной системы отсутствовали страховые компании иучреждения, занимавшиеся операциями с ценными бумагами. Это объяснялосьсозданием государственной страховой компании и ее выведением из кредитнойсистемы, а также очень ограниченным рынком ценных бумаг в виде оборота акциймежду различными государственными организациями-акционерами. Таким образом,аккумуляция и мобилизация денежных ресурсов практически осуществлялась банкамив рамках государственной собственности.

В последующие годы кредитная система претерпела дальнейшие изменения подвлиянием кредитной реформы 30-х годов, когда были ликвидированы все видысобственности, кроме государственной. Крнедитная система была превращена водноярусную, или однозвенную систему, выражая социально-экономическиепотребности того времени, связанные с осуществлением ов индустриализауии иколлективизации. Кредитная система начала функционировать в рамкахкомандно-административной системы управления экономикой и была представленавсего лишь тремя банками, сберегательными кассами и двумя страховымиорганизациями.

Структура кредитной системы СССР

 Государственный банк  Стройбанк  Банк для внешней торговли  Система сберегательных банков  Госстрах и Ингосстрах В результате такой реорганизацииГосударственный банк, помимо эмиссионной и расчетно-кассовой деятельности, взялна себя предоставление краткосрочных кредитов промышленности, транспорту, связии другим отраслям хозяйства, а также долгосрочных кредитов сельскому хозяйству.

Второй банк страны - Стройбанк сосредоточил свою деятельность напредоставлении долгосрочных кредитов и финансировании капиталовложений вразличных отраслях хазяйства, кроем сельского хозяйства.

Банк для внешней торговли занимался кредитованием внешней торговли,международными расчетами, а также операциями с инностранной валютой, золотом идрагоценными металлами.

Система сберегательных касс обслуживала широкие слои населения путемпривленчения денежных сбережений, оплаты услуг и реализации выйгрышныхгосударственных займов.

Госстрах монополизировал страховые операции юридических и физических лицвнутри страны, Ингосстрах осуществлял операции по иностранному страхованию(страхрвание имущества иностранцев, советского имущества за рубежом,экспортно-импортные грузы, транспортные средства) .

Все аккумулированные денежные средства указанных организаций создавали такназываемый ссудный фонд страны, который в последующем распределялся иперераспределялся в виде кредитов в различное сфкры хозяйства.

Длительное командно-административное функционирование кредитной системыпоказало ее слабую эффективность, особенно в условиях обостренияфинансово-экономических проблем в стране к началу 80-х годов. Кредит посуществу перестал играть роль активного инструмента воздействия на нанаучно-техническое обновление экономики. Большая часть кредитов выполняла рольвторого бюджета, так как кредиты не возвращалисб предприятиями. В результатемногие кредиты списывались или шел процесс перекридитования предприятий. Вособенности это относилось к большому количеству ово-убыточных предприятийи селоьскому хозяйству. Процент за кредит оставался на довольно низком уровне,что не стимулировало к взаимной эффективности ни банки, ни предприятия. Все этонарушало главную сущность кредита- плату за кредит и его возвратность.

Поэтому в середине 80-х годов в связи с реорганизацией управления экономикойбыла проведена банковская реформа, которая выразилась в создании крупныхотраслевых специализированных банков.

Структура кредитной системы СССР в середине 80-х годов

 Государственный банк (Госбанк СССР)  Промышленно-строительный банк (Промстройбанк) Агропромышленный банк (АгропромбанкСССР)  Банк жилищно-коммунальногохпзяйства и социального развития (Жилсоцбанк СССР)  Банк трудовых сбережений и кредитования населения (Сберегательныйбанк СССР)  Банк внешнеэкономическойдеятельности СССР Особенность этой реорганизации заключалась в том, чтоотраслевым специализированным банкам предоставлялось право как краткосрочного,так и долгосрочного кредитования. Значительные кредитные ресурсы из Госбанкабыли преданы специализированным банкам. Государственный банк сохранил за собойэмиссионную, расчетную, контролирующую, функции, а также кредитованиенепроизводственной сферы. Система сберегательных касс была преобразована вединый Сберегательный банк с многочисленными филиалами и отделениями.

Основная задача реорганизации банковской системы сводилась к проведениюпрогрессивной кредитной политики, повышению эффективности всей кредитнойсистемы. Однако, как показала дальнейшая практика, такая реорганизация нисилабольше негативный, нежеде позитиыный характер, поскольку монополия трех банков(Госбанка, Стройбанка, Внешэколномбанка) по существу была заменена монополиейвновь созданных, реорганизованных, специализированных банков.

Центральная, одноярусная структура банковской системы закрепляла сферувлияния банков по ведомственнму принципу. Предприятия, как пржде, закреплялисьза банками и не имели права выбора в получении кредитных ресурсов. Резковозросли издержки обращения банков в связи с увеличением банковского аппарата,ростом его заработной платы и организованных расходов.

Госбанк занимался только распределением ресурсов на верхнем уровне, не имеявозможности воздействовать на выполнение кредитных ов. Каждый банкреализовал самостоятельные кредитные ы, используя административные методыуправления. Так, распределяли свои ресурсы на вертикали между своимиучреждениями, не обращая внимания на выгодность помещения средств, иосуществляли простое финансовое обслуживание и субсидирование предприятий.

Монопольное положение спецбанков и централизованное закрепление ресурсов непозволяло вести торговлю деньгами или создавать денежные рынки. Кроме того,банки стали вводить искусственные поборы с предприятий и населения за обычныебанковские услуги. В результате этого кредитные и денежные ресурсы продолжали выполнятьпассивную роль и не могли рационально воздействовать на ход экономическогоразвития.

В качестве позитивных мер банковской реорганизации 1987 г. можно назватьупорядочение безналичных расчетов, прекращение кредитования убытков,сверховых запасов товарно-материальных ценностей, а также выдачи кредитовна восполнение утраченных собственных оборотных средств, приостановлениеизъятия излишних кредитных средств из хозяйственного оборота и замену ихсобственными ресурсами предприятий. В результате этих мероприятий быливысвобождены кредитные ресурсы на сумму свыше 75 млрд. руб. Однако такиепозитивные меры существенно нивелировались отрицательными последствиямибанковской реформы.

Как ответ на негативные последствия банковской реформы в 1988-1989 гг. сталисоздаваться коммерческие и кооперативные банки в основном на базе денежныхнакоплений различных отраслей промышленности. В течение первого периодоа1988-1989 гг. было создано около 150 коммерческих и кооперативных банков.Начала вырисовываться новая двухъярусная структура банковской системы: Госбанки специализированные банки - первый ярус, комммерческие и кооперативные банки -второй ярус.

В середине 1990 г. в связи с объявлением правительством программы перехода крынку стало очевидным, что банковская система нуждается в дальнейшейреорганизации. В частности, в правительственной программе отмечаласьнеобходимость создания эффективной двухъярусной банковской системы, состоящейиз Государственного банка и коммерческих банков, в которые должны быть преобразованытакже созданные 1987 г. специализированные банки.

Наряду с этой программой исполнительные и законодательные органы странырассматривали альтернативную прогармму перехода к рынку - "500 дней",предлагавшую создать трехъярусную банковскую систему, которая помимо Госбанка икоммерческх банков дополнялась сетью специализированных кредитно-финансовыхучреждений в лице страховых компаний, земельных банков, инвестиционных фондов,кредитных товариществ, пенсионных фондов, брокерских и лизинговых компаний.Программа "500 дней" расширяла количество будущих субъектов рынкакапитала за счет перспективного создания специализированных кредитныхучреждений, однако по существу неправильно подменяла понятие "кредитнаясистема" понятием "банковская система". Первое понятие шире, чемвторое, которое ограничивается только банками. Кроме того, в программеоставалось понятие "ссудного фонда", тогда как в условиях рынканеобходима его замена на "рынок капитала".

Концепция структуры новой кредитной системы практически полностью перешла впрограмму союзного правительства " Основные направления развития народногохозяйства и перехода к рынку ", принятую осенью 1990 г. Верховным СоветомСССР. Однако и здесь была допущена профессиональная ошибка, так как под банковскойсистемой по сути подразумевалось создание новой кредитной системы.

В конце 1990 г. Верховным Советом СССР был принят закон " Закон оГосбанке и банковской деятельности", который окончательно устанавливалдвухъярусную банковскую систему в виде Центрального банка (Госбанка) ,Сберегательного банка и коммерческих банков. Согласно этому закону коммерческиебанки получили самостоятельный статус в области привлечения вкладов и кредитнойполитики, а также при определении процентных ставок. Кроме того, им были даны праваосуществлять валютные операции на основе лицензий, выданных Центральным банком.

Закон 1990 г. изменил функциональную деятельность Госбанка: кромеэмиссионной, расчетной функции, он стал контролировать деятельностькоммерческих банков путем установления для них обязательных норм резервов ихранения их на счетах Центрального банка. Принятие закона 1990 г.способствовало созданию широкой сети коммерческих банков во всех регионахстраны.

Специализированные банки были превращены в коммерческие банки. Уже в1988-1989 гг. начали возникать отдельные специализированные кредитно-финансовыеинституты. В качестве альтернативы двум государственным страховым учреждениям -Госстраху и Ингосстраху были образованы на коммерческой основе страховыекомпании "Центрорезерв", "Дальросс", "Аско" и др.

Одновременно было создано несколько инвестиционных компаний и банков. К 1990г., т.е. к моменту принятия "Закона о банках и банковскойдеятельности", в стране начинает складываться трехъярусная кредитнаясистема. К концу 1991 г. в связи с образованием Российской Федерации каксамостоятельного государства формируется новая структура кредитной системы,которая складывается из следующих трех ярусов.

Структура кредитной системы Российской Федерации на конец 1992 г.

 Центральный банк РФ  Банковская система  коммерческие банки  сберегательный банк РФ  Специализированные небанковские кредитные институты:  страховые компании  инвестиционные фонды  прочие Нынешняя структура кредитной системы РФ приближается кмодели кредитной системы промышленно развитых стран. Но дело в том, чтонаиболее слабым звеном новой кредитной системы является третий ярус. Онпредставлен в основном страховыми компаниями, а для развития других типовспециализированных кредитных институтов нужно полноценное функционированиерынка капиталов и его второго элемента - рынка ценных бумаг. Созданиепоследнего возможно в условиях относительно широкой приватизациигосударственной собственности. Именно это должно стимулировать развитиетретьего яруса кредитной системы.

Новая банковская система пока развивается сложно и противоречиво. К началу1992 г. в РФ действовало 1414 коммерческих банков, из них 767 созданы на базебывших специализированных банков и 646 вновь образованы. Суммарный составнойфонд составил 76,1 млрд. руб. Однако основным недостатком новой банковскойсистемы является большое число мелких банков - 1037, или 73% от общего числабанков, с уставным фондом от 5 до 25 млн. руб, в товремя как банков с уставнымфондом свыше 200 млн. руб. насчитывалось 24, или 2% их общего количества.

Поэтому мелкие коммерческие банки не могли эффектно организоватьобслуживание клиентов и гарантировать сохранность их вкладов. Кроме того,характерными негативными сторонами всей банковской системы являются нехваткаквалифицированных кадров; слабая материально-техническая база; отсутствиеконкуренции ; недоступность услуг для ряда клиентов из-за высого уровняпроцента. 1993-1994 годы характеризовались дальнейшим ростом числа коммерческихбанков и других кредитно-финансовых институтов, что было обусловленорасширением масштабов приватизации, развитием рынка ценных бумаг, дальнейшимпродвижением рыночных реформ.

К концу 1994 г. в России действовало около 2400 коммерческих банков, более 2тыс. страховых компаний, большое количесиво инвестиционных фондов (компаний) ,одновременно стали создаваться ипотечные банки, негосударственные пенсионныефонды, финансово-строительные компании, частные сберегательные банки и ряддругих кредитных учреждений.

На конец 1994 г. структура кредитной системы России значительно отличаетсяот 1991 - 1992 гг.

Структура кредитной системы Российской Федерации на конец 1994 г.

 Центральный банк  Банковская система:  коммерческие банки  сберегательные банки  ипотечные банки  Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты  страховые компании  инвестиционные фонды  пенсионные фонды  финансово-строительные компании  прочие Новая структура кредитной системы стала в большей степениотражать потребности рыночного хозяйства и все больше приспособливаться кпроцессу новых экономических реформ.

В то же время процесс становления кредитной системы выявил определенныенедостатки. Они выразились в нарушениях во всех звеньях: продолжаютобразовываться и существовать мелкие учреждения (банки, страховые компании,инвестиционные фонды) , которые из-за слабой финансовой базы не могутсправляться с потребностями клиентов; коммерческие банки и другие учреждения восновном проводят краткосрочные кредитные операции, недостаточно инвестируясвои средства в промышленность и другие отрасли.

Многие вновь созданные кредитно-финансовые институты, страховые компании иинвестиционные фонды занимаются несвойственной им деятельностью: привлекаютвклады населения, выполняя функции коммерческих и сберегательных банков. Рядинвестиционных фондов, финансовых компаний и банков построили свою деятельностьне на подлинной коммерческой основе, а по принципу пирамиды, что вызвало волнубанкроств в 1993-1994 гг. Кроме того, высокие ставки на краткосрочные кредитыведут к необоснованному росту прибылей, которые в последующем конвертируются виностранную валюту, что обесценивает рубль и ведет к усилению инфляции. Поэтомумногие стороны деятельности банковской системы Российской Федерации нуждаются вдальнейшем совершенствовании.

 Механизм функционирования кредитнойсистемы

Современная кредитная система - это совокупность различныхкредитно-финансовых институтов, действующих на рынке ссудных капиталов иосуществляющих аккумуляцию и мобизацию денежного капитала.

Через кредитную систему реализируются сущность и функции кредита. Кредит -есть движение ссудного капитала, который отдается в ссуду на условияхвозвратности за определенный процент.

Кредит выполняет следующие функции: аккумуляцию и мобизацию денежногокапитала; перераспределение денежного капитала ; экономию издержек; ускорениеконцентрации и централизации капитала; регулирование экономики.

На рынке реализуются две основные формы кредита: коммерческий и банковский.ни отличаются друг от друга составом участников, объектом ссуд, динамикой,величиной процента и сферой функционирования.

Коммерческий кредит предоставляется одним функционирующимпредприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Орудием такогокредита является вексель, оплачиваемый через коммерческий банк. Как правило,объектом коммерческого кредита выступает товарный капитал, который обслуживаеткругооборот промышленного капитала, движение товаров из сферы производства всферу потребления. Особенность коммерческого кредита состоит в том, что ссудныйкапитал здесь сливается с промышленным. Главная цель такого кредита - ускоритьпроцесс реализации товаров и заключенной в них прибыли. Процент покоммерческому кредиту, входящий в цену товара и сумму векселя, как правило,ниже, чем по банковскому кредиту. Размеры коммерческого кредита ограничиваютсявеличиной резервных капиталов, которыми располагают промышленные и торговыекомпании.

Банковский кредит предоставляется банками и другимикредитно-финансовыми институтами юридическим лицам (промышленным, транспортным,торговым компаниям) , населению, государству, иностранным клиентам в вдеденежных ссуд.

Банковский кредит превышает границы коммерческого кредита по направлению,срокам, размерам. Он имеет более широкую сферу применения. Значительная заменакоммерческого векселя банковским делает этот кредит более эластичным, расширяетего масштабы, повышает обеспеченность. Различна также динамика банковского икоммерческого кредитов. Так, объем коммерческого кредита зависит от роста испада производства и товарооборота. Спрос на банковский кредит в основномопределяется состоянием долгов в различных секторах экономики. Однако он такжеподвержен циклическим колебаниям экономики. Банковский кредит носитдвойственный характер: он может выступать как ссуда капитала дляфункционирующих предприятий, компаний лиюо в виде ссуды денег, т.е. какплатежное средство при уплате долгов.

По мере развития и расширения кредитной системы увеличиваются темпы ростабанковского кредита.

В настоящее время существуют несколько форм банковского кредита.

Потребительский кредит, как правило, предоставляется ьторговымкомпаниями, банками и специализированными кредитно-финансовыми институтами дляприобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа. Обычно с помощьютакого кредита реализуются товары длительного пользования (автомобили,холодильники, мебель, бытовая техника) . Срок кредита составляет 3 года,процент - от 10 до 25. Население в промышленно развитых странах тратит от 10 до20 % своих ежегодных доходов на поткрытие потребительского кредита. В случае неуплатыпо нему имущество изымается кредитором.

Ипотечный кредит выдается на приобретение либо строительство жилья,покупку земли. Предоставлют его банки (кроме инвестиционных) испециализированные кредитно- финансовые институты. Кредит выдается также в рассрочку.Наиболее высокий уровень ипотечного кредита - в США, Канаде, Англии. Процент покредиту колеблется в зависимости от экономической конъюнктуры - от 15 до 30 иболее.

Государственный кредит следует разделять на собственногосударственный кредит и государственный долг. В первом случае кредитныеинституты государства (банки и другие кредитно-финансовые институты) кредитуютразличные секторы экономики. Во втором случае государство заимствует денежныесредства у банков и других кредитно-финансовых институтов на рынке капиталовдля финансирования бюджетного дефицита и государственного долга. При этом,кроме кредитных институтов, государственные облигации покупают население,юридические лица, т.е. различные предприятия и компании.

Международный кредит носит как частный, так и государственныйхарактер, отражая движение ссудного капитала в сфере международныхэкономических и валютно-финансовых отношений.

Ростовщический кредит сохраняется как анахронизм в ряде развивающихсястран, где слабо развита кредитная система. Обычно такой кредит выдаютиндивидуальные лица, меняльные конторы, некоторые банки. Особенность этогокредита - чрезвычайно высокие проценты (от 30 до 200 и выше) .

Современная кредитная система включает два основных понятия: совокупностькредитно-расчетных и платежных отношений, которые базируются на определенных,конкретных формах и методах кредитования; совокупность функционирующихкредитно-финансовых институтов (банков, страховых компаний и др.) . Первоепонятие как правило связано с движение ссудного капитала в виде различных формкредита. Второе означает, что кредитная система через свои многочисленныеинституты аккумулирует свободные денежные средства и направляет ихпредприятиям, населению, праивтельству.

Современная кредитная система капиталистических стран в послевоенные годыпретерпела серьезные структурные изменения; снизизилась роль банокв и возрословлияние других кредитно- финансовых институтов (страховых компаний, пенсионныхфондов, инвестиционных компаний и др.) . Это выразилось как в росте общегочисла новых кредитно-финансовых институтов, так и в увеличениии их удельноговеса в совокупных активах всех кредитно-финансовых институтов. Такиеэволюционные процессы коснулись и многих развивающихся стран.

Важными процессами в современной кредитной системе капиталистических странявились: концентрация и централизация банковского капитала; дальнейшее усилениеконкуренции между различными типами кредитно-финансовых институтов; продолжениесращивания крупных кредитно-финансовых институтов с мощными промышленными,торговыми, транспортными корпорациями и компаниями; интернационализациядеятельности кредитно-финансовых институтов и создание международных банковскихобъединений и групп.

Кредитная система функционирует через кредитный механизм. Он представляетсобой, во-первых, систему связей по аккумуляции и мобилизации денежногокапитала между кредитными институтами и различными секторами экономики,во-вторых, отношения, связанные с перераспределением денеженого капитала междусамими кредитными институтами в рамках действующего рынка капитала, в-третьих,отноешния между кредитными институтами и иностранными клиентами.

Кредитный механизм включает также все аспекты ссудной, инвестиционной,учредительской, посреднической, консультативной, аккумуляционной,перераспределительной деятельности кредитной системы в лице ее институтов.

В послевоенный период кредитная система содействовала обеспечению условийдля значительного роста производства, накопления капитала и развитиянаучно-технического прогресса. Благодаря кредиту в различных его формахпроисходят мобилизация денежного капитала и огромная концентрациякапиталовложений в ключевых, технически наиболее прогрессивных отрасляхэкономики. Только мощные банки и страховые компании могут осуществлять кредитныеоперации в масштабах, необходимых для финансирования современных крупныхпромышленных, транспортных и других объектов. Государственные средства,участвующие в финансировании капиталовложений, также часто поступают вхозяйство в кредитной форме.

Кредитная система играет важнейшую роль в поддержании высокой нормынарожнохозяйственного накопления, что характерно для большинства промышленноразвитых стран. Однако в США данный показатель несколько ниже, чем в другихпромышленно развитых странах. Это объясняется прежде всего тем, что на процессынакопления денежного капитала в США влияли такие факторы, как частые колебанияконъюнктуры, высокая доля военных затрат в национальном доходе и бюджете,падение покупательной способности денег, большой удельный вес инвестиций внепроизводственную сфету, устойчивость рынка ценных бумаг до конца 60-х годов.

Кредит занимает важное место в разрешении проблемы реализации товаров иуслуг на рынке. Большой рост потребительсткого и жидищно-ипотечногокредитования населения в значительной мере расширил рынок для потребительскихтоваров длительного пользования и сыграл заметную роль в быстром развитиисоответствующих отраслей промышленности и строительства.

Международные условия воспроизводства также в большой мере формируются всвязи с развитием кредитных отношений в различных формах и с деятельностьюбанков на мировой арене. Эти факторы способствовали росту международнойторговли, который, в свою очередь, подталкивал производство.

Кредитно-денежные кризисы, которые обчно сопровождают циклическиеэкономические кризисы и значительно их усиливают, были слабо выражены до конца70-х -начала 80-х годов. Их наиболее острые формы - натиск вкладчиков на банки,массовое востребование ссвуд, банкротство банков - до указанного временифактически отсутствовали. Это объяснялось многими глубокими изменениями вэкономике, в частности, увеличением эластичности кредитно-денежной системы вусловиях отсутствия золотого стандарта, изменениями в структуре кредитныхучреждений и рынка ссудных капиталов, государственно-монополистическимрегулированием.

Вместе с тем кредитная система в послевоенный период во многомспособствовала усилению социальной и имущественной пропасти между различнымислоями общества. Более конкретно указать на следующие факторы. Акционерноедело, представляющее собой своеобразную форму кредитного дела, было в течениепоследних двух десятилетий источником колосального роста личных состоянийнаиболее богатых людей общества. Вместе с тем аккумуляция кредитной системысбережений трудящихся приковывала их к существующей капиталистической системе ипоэтому яасто служила орудием дополнительной финансовой эксплуатации. Последняястановилась особо очевидной и эффективной в связи с ипнфляцией, котораянепрерывно обесценивала сбережения по их реальной покупательной способности,особенно в 70-е годы.

Хотя кредитная система не переживала в послевоенный период острых"традиционных" кризисов, как в 1929-1933 гг., кредитная экспансиябанков, рост кредитной надстройки, разбухание ипотечного и потребительскогокредитов требовали срочных мер государственного вмешательства дляпредотвращения кризиса в кредитной сфере, который был тесно связан с кризисоммеждународной валютной системы.

При наличии общих закономерностей развития кредитным системам отдельныхстран свойственны свои особенности. В XIX в. наиболее развитой и разветвленнойкредитной системой обладала Англия. Сейчас таким лидером во многих отноешнияхявяляются США. Другие страны нередко стремятся перенять организационные формы иметоды американских ь кредитно-финансовых учреждений, особенно инвестиционных истраховых компаний, корпорационных пенсионных фондов, организаций ипотребительсткого кредита. В то же время для ряда стран Западной ЕВропыхарактерны государственные учреждения более крупного масштаба и универсальногохарактера, чем в США.

Процессы концентрации в сфере банков, во многом определяющие развитиекредитной системы, имеют в послевоенный период ряд важных особенностей.Значительные изменения происходят также в операциях банков и, в частности, вформах их связей с промышленностью. Характерно сочетание функций, испециализации, т.е. выделения особых видов кредитно-финансовых учреждений сосвоими специфическими функциями.

Монополистическая сталия капитализма обусловила появление новыхкредитно-финансовых институтов, которые стали быстро развиваться после кризиса1929-1933 гг. Произошло более полное разграничение функций между различнымифинансовыми институтами внутри кредитной системы. Быстро выросли и заняливажнейшие позиции на рынке ссудных капиталов страховые компании (в основном компаниистрахования жизни) , пенсионные фонды, инвестиционные компании,ссудо-сберегательные ассоциации и другие специализированные учреждения. Онистали основным источником долгосрочного капитала на денежном рынке, потесним вэтой сфере коссерческие банки.

Однако падение удельного веса коммерческих банков не означает снижение ихроли в экономике. Они продолжают выполнять важнейшие функции кредитной системы:расчетные операции, депозитно-чековую эмиссию, краткосрочное и среднесрочноефинансирование, а также определенную часть долгосрочного финансирования.

Кредитно-финансовые учреждения осуществляют свои функции в экономике по тремосновным направлениям: предоставление ссудного денежного капитала и денежныхсбережений населения: владение фиктивным капиталом. Широкая сетьспециализированных кредитно-финансовых учреждений позволила собрать свободныеденежные капиталы и сбережения и предоставить их в распоряжениеторгово-промышленных корпораций и государства. Таким образом, развитиекредитной системы явилояь одной из важнейших предпосылок обеспеченияотносительнео высокой нормы накопления капитала, сто способствовало роступроизводства и реализации научно-технической революции.

 Государственное регулирование

Государственное регулирование кредитно-финансовых институтов - один изважнейших элементов развития и формирования кредитной системы капиталистическихстран.

Основными направлениями государственного регулирования являются: политикацентрального банка в отношении кредитно-финансовых институтов, особенно банков;налоговая политика правительства в смешанных (полугосударственных) илигосударственных кредитных институтах; законодательные мероприятияисполнительной и законодательной власти, регулирующие деятельность различныхинститутов кредитной системы.

В промышленно развитых странах политика центрального банка распространяетсяглавным образом на коммерческие и сберегательные банки и осуществляется вследующих формах: учетная политика; регулирование нормы обязательных резервов;операции на открытом рынке; прямое воздействие на кредит.

Учетная политика центрального банка состоит в учете и переучетекоммерческих векселей, поступающих от коммерческих банков, которые в своюочередь, получают от промышленных, торговых и транспортных компаний.Центральный банк выдает кредитные ресурсы на оплату векселей и устанавливаеттак называемую учетную ставку. Как правило учетная политика центрального банканаправлена на лимитирование переучета векселей, установление предельной суммыкредита для каждого банка. Таким образом осуществляется воздействие на объемвыдаваемых ссуд. Учетная политика обычно сочетается с государственнырегулированием процентных ставок по вкладам и кредитам. Хотя банки в основномсамостоятельно определяют проценты по вкладам и ссудам, тем не менее они ориентируютсяна учетную ставку центрального банка - так называемое дисконтное окно.При этом необходимо отметить, что в каждой стране существует своя спецификаучетной политики, определяемая традициями, развитием кредитной системы, рольюгосударства и центрального банка в экономике.

Следующей формой регулирования центрального банка является определениенормы обязательных резервов для коммерческих банков. Смысл этой формырегулирования заключается в том, что коммерческие банки обязаны хранить частьсвоих кредитных ресурсов на беспроцентном счете в центральном банке. Нормарезерва может уменьшаться или увеличиваться в зависимости от конъюктуры нарынке капиталов. Ее увеличение ведет к ограничению кредитной экспансиикоммерческих банков и, наоборот, снижение - к расширению кредитных ресурсов.Нормы резервов существенно различаются по странам и колеблются в пределах от 5до 20.

Политика регулирования нормы резервов распространяется главным образом навсе виды банков (а в ряде стран и на некоторые специальные кредитно-финансовыеинституты) , которые определяют процентные ставки по кредитам. Большинстводругих кредитно-финансовых институтов в процентной политике следуют закоммерческими банками. С помощью нормы резервов центральный банк воздействует вцелом на ссудный процент, который, в свою очередь, влияет на доходность тех илииных ценных бумаг (курс акций и облигаций) .

Еще одной формой регулирования центральным банком кредитной системы являютсяоперации на открытом рынке с государственными облигациями путем их купли-продажикрдитно-финансовыми институтами. Продавая государственные облигации,центральный банк тем самым уменьшает денежные ресурсы банков и другихкредитно-финансовых институтов и таким образом способствует повышениюпроцентной ставки на рынке ссудных капиталов. Это заставляет кредитныеинституты согласно законодательству обязаны покупать определенную частьгосударственных облигаций, финансируя таким образом дефицит бюджета игосударственный долг.

Формой регулирования является также прямое государственное воздействиецентрального банка на кредитную систему путем прямых предписаний органовконтроля в форме инструкций, директив, применения санкций за нарушения. В рядеслучаев центральный банк осуществляет контроль за крупными кредитами,лимитирование банковских кредитов, выборочную проверку кредитных учреждений.Однако методы прямого воздлействия в основном распространяются на коммерческиеи сберегательные банки и в меньшей степени - на другие кредитно-финансовыеинституты.

Один их методов регулирования - налоговая политика. Она заключается визменении налоговых ставок на прибыль, получаемую различнымикредитно-финансовыми институтами. Как правило, последние облагаются налогом наприбыль, как и все прочие юридические лица, действующие в определенных экономическихусловиях. В то же время взимание налогов существенно различается по странам икредитным институтам в соответствии с их функциональной спецификой. Увеличениеналогов может способствовать уменьшению кредитно-ссудных операций и повышениюпроцентных ставок. Наоборот, сокращение налогов на доходы этих учреждений ведетк расширению таких операций и может содействовать снижению процентных ставок.Поэтому налоговое воздействие представляет собой достаточно эффективноегосударственное регулирование деятельности кредитной системы.

В ряде стран в отличие от промышленных и торговых компанийкредитно-финансовые учреждения имеют определенные налоговые льготы. Они обычнораспространяются на специализированные небанковские кредитно-финансовыеучреждения (страховые, инвестиционные, финансовые компании, благотворительныефонды) .

Другим регулирующим методом кредитной системы является участиегосударства в деятельности кредитно-финансовых учреждений. Это выражается втрех основных направления: приобретение части кредитных институтов государствомпутем национализации; организация новых учреждений как дополнение к частным;долевое участие государства путем приобретения акций кредитно-финансовыхучреждений и, таким образом, создание смешанных институтов.

Посредством данного метода государство оказывает достаточно эффективноевоздействие на функционирование всей кредитной системы. Метод регулированияпутем создания государственной собственности довольно широко распространен встранах континентальной Европы и в развивающихся странах. Так, во Франции,Германии, Италии, Португалии, Турции, скандинавский странах сохраняетсядовольно крупный государственный сектор в кредитной системе, несмотря нарасширение процесса приватизации в последнее время. Во Франции путемнационализации ряда банков и страховых компаний в начале 80-х годов былсущественно расширен кредитный сектор государства. Необходимо отметить, что вбольшинстве ромышленно рвзвитых стран государственная собственность в кредитнойсистеме распространяется и на банковский сектор. Это позволяет государствубыстрее и эффективнее решать проблему государственного долга путем продажиправительственных ценных бумаг своим кредитным институтам и за счет последнихфинансировать крупные инвестиционные проекты национальных масштабов. Крометого, при наличии государственных и полугосударственных кредитных учрежденийосуществляется воздействие на спрос и предложение ссудного капитала, динамикуего рынка, процентные ставки.

Большое влияние на регулирование кредитной системы оказывают законодательныемеры, осуществляемые центральным правительством, местными органами, а такжезаконодательной властью. Они разрабатывают пакеты законов и инструкций,регламентирующих различные сферы деятельности кредитно-финансовых институтов.При этом основную регулирующую функцию выполняют центральная исполнительная изаконодательная власти, которые создают главные законы, определяющиедеятельность кредитно-финансовых институтов.

В рамках исполнительной власти основными регулирующими органами являютсяцентральный банк и министрество финансов. В ряде стран создаются дополнительныерегулирующие органы центрального правительства. Обычно они действуют в странахсо сравнительно высоким уровнем огосударствления кредитной системы. Так, воФранции, кроме центрального банка и министрества финансов, в регулированиикредитной системы участвуют Национальный совет по кредиту, Комиссия контролянад банком, Комиссия биржевых операций.

Наряду с исполнительными органами активное участие в регулировании принимаютзаконодательные органы (парламенты) . В их структуре действуют специальныекомитеты, комиссии, подкомиссии, которые корректируют как правительственнуюполитику, так и деятельность кредитной системы. ни могут быть дополнены другимиорганами парламента. Так, в Конгрессе США длительное время эффективно работаетКомиссия по ценным бумагам, регулирующая инвестиционную деятельностькредитно-финансовых институтов.

Особое место в государственном регулировании занимают страховые компании(особенно компании страховании жизни) как поставщики долгосрочных кредитов нарынке ссудных капиталов. Основным объектом их регулирования являются страховыетарифы (ставки страховых премий) . При этом главным органом регулирования какправило выступает министерство финансов (исключением из этого правила являютсяСША, где страховые тарифы регулируются исполнительными органами штатов) .Особенность регулирования кредитной системы с помощью страховых тарифовзаключается в том, что страховые компании стремятся повысить ставки, особенно вобласти имущественного страхования, так как оно является убыточным. Поэтомууровень пределов страховых тарифов по имущественному страхованию регулируетсядовольно жестко как со стороны министерства финансов, так и местных органоввласти, если они участвуют в этом, как в США.

Таким образом, система государственного регулирования кредитной системы впромышленно развитых странах представляет собой сложной, эффективный и довольнопротиворечивый механизм. Однако он складывался длительное время, пройдя этапыприспособления и структурных изменений. Современному механизму регулированиякредитной системы в значительной степени способствовали такие события, каккризис 1929-1933 гг., послевоенное восстановление, валютно-финансовый кризис60-70-х годов, инфляция и банкротство коммерческих и сберегательных банков70-80-х годах.

        П. САМУЭЛЬСОН. ЭКОНОМИКА. МОСКВА НПО "АЛГОН" ВНИИСИ "МАШИНОСТРОЕНИЕ" 1993. I ТОМ.

  2. П. САМУЭЛЬСОН. ЭКОНОМИКА. МОСКВА НПО "АЛГОН" ВНИИСИ"МАШИНОСТРОЕНИЕ" 1993. II ТОМ.