Главная страница --> Экономические научные работы (книги)
Исследовательско-консультационная фирма "АЛЬТ" Направление экономического анализаФинансовые организации
Проектные организации
Примеры использования моделей «АЛЬТ» На АО «КАМАЗ» с помощью «Альт-Инвест» подготовлены бизнес-планы проектов производства нового семейства тяжелых грузовиков «Камаз-6520», выпуска городского автобуса «Камаз-5256», бизнес-план проекта по развитию производства экспортного литья на Литейном заводе АО «КАМАЗ». АО «Москабельмет» использовало «Альт-Инвест» для разработки инвестиционного плана, результатом которого стало создание совместного предприятия со шведским концерном Asea Brown Bovery (ABB). Компания ЛУКойл использует «Альт-Инвест-Прим» для оценки краткосрочных проектов, предлагаемых региональными отделениями компании - прежде всего, проектов строительства сервисных автомобильных комплексов. Аналитическая служба Братского алюминиевого завода использует «Альт-Финансы» для регулярного анализа текущей деятельности предприятия и выявления оптимальных для предприятия показателей. Верхнесалдинское металлургическое ПО, АО «Красный Октябрь», АО «Молибден», Морской порт Санкт-Петербурга, Чусовской металлургический завод активно используют «Альт-Финансы» для анализа своего финансового состояния. ПРОГРАММНЫЕ ПРОДУКТЫ «АЛЬТ-ИНВЕСТ», «АЛЬТ-ИНВЕСТ-СУММ» ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ КОМПЬЮТЕРНЫЕ МОДЕЛИ ДЛЯ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ «Альт-Инвест» применяется для анализа инвестиционных проектов любого типа, независимо от отраслевой принадлежности, сроков и объемов инвестиций. «АЛЬТ-Инвест» поможет разработать финансовый раздел ТЭО и бизнес-плана строительства новых объектов и модернизации существующих фондов, проектов снижения затрат и выпуска нового вида продукции. Анализ проектов осуществляется по трем основным направлениям: ¨ Эффективность инвестиций (капитальных вложений) ¨ Финансовая состоятельность проекта ¨ Риски осуществления проекта «Альт-Инвест» – инструмент профессионала Модель является мощным и гибким инструментом специалистов, осуществляющих оценку инвестиционных идей - на предприятии, в банке, в проектной организации и органах государственного управления. «Альт-Инвест» поможет Вам: ¨ корректно описать инвестиционную идею: реализацию на внутреннем и внешнем рынке (с учетом НДС, акцизов, пошлин), структуру и величину производственных затрат, приобретаемые и ранее осуществленные капитальные вложения (постоянные активы, монтажные работы, расходы будущих периодов), особенности приобретения сырья и отгрузки готовой продукции; ¨ определить, принесет ли проект ожидаемый экономический эффект; сформировать график финансирования проекта; ¨ спрогнозировать различные варианты развития проекта; ¨ подготовить бизнес-план для руководства организации, кредитующей организации, инвесторов с учетом их требований: методики расчетов, представления итоговых данных; ¨ учесть важные нюансы, которые не были учтены при первоначальной проработке идеи. Методика и принципы проведения расчетов Методика расчетов, заложенная в «Альт-Инвест», базируется на рекомендациях UNIDO и учитывает особенности налогообложения, учета и формирования финансовых результатов России. В модели реализован бюджетный подход, при расчете показателей эффективности использован метод дисконтирования. Расчеты выполняются в постоянных и текущих ценах (возможно моделировать сценарии развития инфляционных процессов), с использованием одной или двух валют. Исходной информацией для расчетов являются данные о доходах, текущих и инвестиционных затратах проекта. При этом представляется возможность отражения данных для внутреннего и внешнего рынка; учета различных условий лизинговых операций; различных графиков оплаты и постановки активов на баланс. На основании заданных доходов и затрат автоматически определяются налоговые платежи проекта (в том числе с учетом возмещения НДС) и формируются потоки для расчета эффективности и финансовой состоятельности проекта.. В результате расчетов модель представляет специалисту: ¨ показатели, характеризующие эффективность инвестиционных затрат проекта (NPV, IRR, рентабельность инвестиций, максимальную ставку кредитования); ¨ модель расчетного счета проекта. Возможность построить график вложения собственных средств и (или) график кредитования с учетом различных нюансов (отсрочка уплаты процентов с их капитализацией, учет выплачиваемых процентов при расчете налога на прибыль); ¨ прогнозный отчеты о прибыли, отчет о движении денежных средств, баланс ¨ показатели, характеризующие бюджетную эффективность проекта (для федерального и территориального бюджета).
ПРОГРАММНЫЙ ПРОДУКТ «АЛЬТ-ИНВЕСТ-СУММ» «Альт-Инвест-Сумм» особенно удобна в том случае, когда необходимо совместить две задачи – рассмотреть отдельные инвестиционные проекты, а также сформировать полный финансовый план компании без учета и с учетом инвестиционных проектов. Модель позволяет описать и провести оценку эффективности нескольких инвестиционных решений, построить укрупненный финансовый план действующего предприятия, оценить состояние предприятия с учетом инвестиционных проектов. «Альт-Инвест-Сумм» позволяет одновременно описать и провести оценку от одного до пяти инвестиционных проектов. Описание и оценка эффективности каждого из проектов осуществляется на отдельном листе – листе, повторяющем вид модели «Альт-Инвест». Модель предоставляет возможность оценить не только каждый проект в отдельности, но и эффективность общих инвестиционных затрат по группе проектов. При этом Вы можете формировать различные группы проектов из существующих. Ввод фактических данных Баланса и Отчета о прибылях действующего предприятия позволяет автоматически сформировать финансовый план действующего предприятия. Модель может представить будущее состояние предприятия только исходя из данных фактических отчетных форм (такая необходимость возникает, если информация о перспективных планах предприятия отсутствует). Вы можете вносить корректировки в финансовый план компании, задавая изменения объемов производства, затрат, капитальные вложения, перевод существующих незавершенных вложений на баланс, графики обслуживания ранее привлеченных кредитов. При этом корректно учитываются важные закономерности – изменение потребности в оборотном капитале при изменении объемов производства, изменение амортизационных отчислений при вводе или реализации активов. Модели расчетного счета предприятия без учета проектов и с учетом проектов позволяют определить возможности предприятия по финансированию проектов за счет собственных средств, а также оценить потребность в заемных источниках финансирования. При построении графиков кредитования учитываются ранее привлеченные кредиты действующего предприятия. Модель формирует базовые формы финансовой отчетности – Отчет о движении денежных средств, Отчет о прибыли, Баланс, набор финансовых показателей ¨ для каждого из рассматриваемых проектов; ¨ по выбранной группе инвестиционных проектов; ¨ для предприятия без учета проектов; ¨ для предприятия с учетом инвестиционных проектов.
При построении графиков финансирования Вы можете оценить денежный поток каждого проекта в отдельности, группы проектов, предприятия без проектов, а также расчетный счет предприятия с учетом проектов. ПРОГРАММНЫЙ ПРОДУКТ «АЛЬТ-ИНВЕСТ-ПРИМ» КОМПЬЮТЕРНАЯ МОДЕЛЬ ДЛЯ ЭКСПРЕСС-ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ «Альт-Инвест-Прим» предназначен для проведения оценки проектов с использованием минимума исходной информации. Программа позволяет корректно и удобно моделировать и оценивать проекты, реализуемые на действующем предприятии. «Альт-Инвест-Прим» моделирует проект, а также, исходя из фактического баланса предприятия, строит финансовый план действующего предприятия. Специалист имеет возможность оценить экономическую привлекательность проекта, а также видеть и оценивать общие финансовые результаты по предприятию и проекту. Основные отличия «Альт-Инвест-Прим» от «Альт-Инвест»: более укрупненное описание исходной информации, расчет в постоянных ценах с использованием одной валюты. При отсутствии уникальных условий реализации проекта погрешность результатов экспресс-оценки относительно детальной оценки составляет 5-10%. ПРОГРАММНЫЙ ПРОДУКТ «АЛЬТ-ФИНАНСЫ» КОМПЬЮТЕРНАЯ МОДЕЛЬ ДЛЯ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ Компьютерная модель «Альт-Финансы» предназначена для выполнения ретроспективного анализа финансового состояния предприятия (организации), выявления тенденций его развития, определения причин ослабления финансового положения организации, а также рычагов его оптимизации. Исходными данными для анализа являются стандартные формы бухгалтерской отчетности - Баланс и Отчет о финансовых результатах. Для проведения более детального анализа используется информация о структуре затрат и условиях привлечения кредитов. Для более точного отражения финансового состояния компании возможно построение управленческого баланса: Вы можете вносить корректировки величин активов и пассивов в соответствии с их реальной величиной и получить более корректные значения финансовых показателей. Финансовое состояние предприятия описывается с помощью показателей и коэффициентов, а также в виде графиков и диаграмм. Модель автоматически представляет информацию о структуре баланса, величинах показателей ликвидности, финансовой устойчивости, прибыльности, оборачиваемости, рентабельности, движении денежных средств. Открытость программы позволяет просмотреть алгоритм расчетов и, при необходимости, дополнить его требуемыми коэффициентами и диаграммами. «Альт-Финансы» помогает оценить: сложившиеся на предприятии (в организации) принципы управления оборотным капиталом: материальное снабжение, взаимосвязь «производство-сбыт», условия взаимоотношения организации с поставщиками и покупателями; выбранные приоритеты направления вложения собственных средств (характеристика самофинансирования); степень влияния различных факторов на изменение прибыльности и рентабельности деятельности организации. Модель также осуществляет расчет величин коэффициентов ликвидности, автономии и чистого оборотного капитала, оптимальных для данного конкретного предприятия в сложившихся условиях работы. Управленческая интерпретация показателей, использование показателей а процессе подготовки управленческих решений, а также пример аналитической записки по результатам анализа предприятия представлены в методическом издании «Анализ финансового состояния предприятия». «Альт-Финансы» поможет Вам: подготовить финансовый отчет для руководителей организации и собрания акционеров; привлечь потенциальных инвесторов; подготовить заявку на получение кредита в банке; оценить финансовое состояние структурных подразделений головной компании; оценить финансовое состояние предприятий-эмитентов; подготовить проспект эмиссии для выпуска ценных бумаг. ПРОГРАММНЫЙ ПРОДУКТ «АЛЬТ-ПРОГНОЗ» МОДЕЛЬ ДЕЙСТВУЮЩЕГО ПРЕДПРИЯТИЯ «Альт-Прогноз» представляет собой модель действующего предприятия, отражающую все основные аспекты его деятельности. Модель создана в процессе разработки антикризисных программ на Сорском молибденовом комбинате и СП «Совиталпродмаш» и сейчас эффективно используется и совершенствуется экспертами фирмы «АЛЬТ» при реализации консультационных проектов. Основная задача модели - формирование и оптимизация среднесрочных и долгосрочных финансовых бюджетов (финансовых планов) предприятия. Модель описывает и представляет информацию для оптимизации следующих направлений деятельности предприятия: производство продукции (работ, услуг) отгрузка продукции (работ, услуг), формирование склада заготовительная программа (приобретение и расходование ресурсов) инвестирование средств (инвестиционная программа на действующем предприятии) финансовая политика предприятия (программа кредитования, расчетов с бюджетом) Формирование финансового плана с использованием «Альт-Прогноз» предполагает три этапа - отражение исходного состояния предприятия, описание разработанных планов, анализ и оптимизация будущего финансового положения предприятия. С помощью «Альт-Прогноз» решаются следующие задачи: формирование прогнозного состояния отчета о финансовых результатах, расчетного счета (отчета о движении денежных средств), баланса, финансовых коэффициентов. оптимизация номенклатурной политики. Расчет прибыльности отдельных видов продукции. Определение объема реализации и цен, при которых обеспечивается безубыточность (необходимый уровень прибыльности) деятельности; анализ и оптимизация управления оборотным капиталом предприятия. Оценка экономического эффекта от оптимизации потребности в оборотных средствах; оценка эффективности и финансовой состоятельности инвестиционного проекта, реализуемого на предприятии. Расчет срока окупаемости, чистой текущей стоимости и рентабельности капитальных вложений. Анализ взаимного влияния денежных потоков предприятия и проекта; оценка суммы необходимого кредитования и построение графика привлечения и возврата средств по предприятию и проекту (в том числе по ранее привлеченным кредитам); «Альт-Прогноз» поможет Вам: разработать программу действий для обеспечения платежеспособности предприятия (обеспечения положительного денежного сальдо), максимизации прибыли компании; сформировать и обосновать план выхода предприятия из кризиса (в том числе при возможной процедуре банкротства); подготовить обоснованный график привлечения и возврата заемных средств по проекту, реализуемому на действующем предприятии; СЕМИНАРЫ-ПРАКТИКУМЫ Постоянно действующие семинары посвящены ключевым задачам финансового управления на предприятии - финансовому анализу и планированию, а также методологии и практике коммерческой оценки инвестиционных проектов. Практикумы рассчитаны на специалистов, имеющих опыт работы. Мы не знакомим с азами и не пересказываем содержание книг. Мы говорим о том, что должен знать и уметь практик – например, о комплексном подходе к проведению финансового анализа предприятия (как правильно понять показатель, как по совокупности показателей принять конкретные управленческие решения, какие сочетания управленческих решений наиболее эффективны), о понимании проекта (как правильно отразить суть проекта, как корректно учесть интересы собственника, менеджмента, государственных органов). Мы предлагаем следующие регулярные семинары-практикумы «ПРАКТИКА КОММЕРЧЕСКОЙ ОЦЕНКИ И ЭКСПЕРТИЗЫ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ» «АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОМПАНИИ: ПРИНЯТИЕ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ» Цель практикумов – стать виртуозом в управлении финансов, а значит чувствовать финансовое положение предприятия или проекта «на кончиках пальцев». Для достижения поставленной цели мы рассматриваем взаимосвязи и закономерности изменения параметров финансового состояния предприятия, обсуждаем типы различных инвестиционных проектов и отличия в их описании и оценке. Мы говорим о сути показателей, их возможных модификациях, говорим о требованиях, при выполнении которых показатели будут иметь четкий управленческий смысл. Мы также обсуждаем спорные методические вопросы, которые могут привести к разночтениям в расчетах и интерпретации результатов. Методическая и практическая части семинаров тесно переплетены между собой. Практикум «Анализ финансового состояния компании» предполагает проведение диагностики нескольких предприятий различных отраслей, отражение выработанных решений в финансовом плане компании и оценку эффекта от реализации выработанных решений. Семинар «Практика коммерческой оценки...» предлагает десятки типов проектов, актуальных на сегодняшний день – например, проекты строительства собственных источников энергии, расширения дилерской сети, выпуска нового вида продукции, организации совместного предприятия. Темы семинаров, вызывающие наибольший интерес участников: Разработка проектов – оценка эффективности проектов с токи зрения нескольких собственников, оценка выбора «производить у себя - закупать на стороне». Финансовый анализ и планирование - определение величины показателей ликвидности и финансовой устойчивости, оптимальной для конкретной организации в сложившихся условиях работы; корректная характеристика управления оборотным капиталом компании; характеристика условий взаиморасчетов компании с поставщиками и покупателями; управление номенклатурой производимой продукции (маржинальный анализ). Семинары носят интерактивный характер - излагаемый материал представлен в виде кейсов, каждый участник имеет возможность обсудить задачи и проблемы своего предприятия. КОРПОРАТИВНЫЕ СЕМИНАРЫ Программа корпоративных семинаров предполагает участие специалистов финансовых, экономических, плановых и аналитических служб одной компании. Обучение по общей программе специалистов различных подразделений способствует формированию единых подходов к управлению финансами, оптимизирует работу по подготовке информации - начиная от ее понимания, первичного сбора и обработки и заканчивая предоставлением результатов руководству в виде финансовых планов и различных сценариев развития ситуации на предприятии. Темы семинара рассматриваются с точки зрения использования полученных знаний в управленческой практике. Корпоративные семинары по инвестиционному проектированию и финансовому анализу были проведены для таких компаний, как: РАО ГАЗПРОМ и дочерних компаний, Цетрально-Черноземный, Волго-Вятский, Поволжский банки Сбербанка РФ, КАМАЗ, АвтоВАЗ, Объединенные машиностроительные заводы, Чусовской металлургический завод, Администрации Санкт-Петербурга, Владимирской области, Набережных Челнов. ОТЗЫВЫ УЧАСТНИКОВ СЕМИНАРОВ«Семинар организован на высоком уровне. Самое главное - здесь можно решить многие проблемы и вопросы, встречающиеся на практике. Методические материалы изложены в очень доступном виде» АО «АвтоВАЗ» «Семинар понравился информационной насыщенностью, конкретными примерами на ПО фирмы «АЛЬТ», уровнем организации. Большое спасибо за теплый прием и внимание» Филиал Газпромбанка в г. Томске «Темы семинара рассчитаны на разъяснение практических вопросов, возникающих при составлении бизнес-планов, которые не описаны в литературе. Возможность в диалоговом режиме получить разъяснения по конкретным вопросам» КнААПО «…Семинары помогли специалистам финансово-экономических служб познакомится с новыми подходами к прогнозу и оценке экономических показателей, обеспечить соблюдение единства принципов создания и представления бизнес-планов предприятия для собственников и инвесторов…» ОАО «Пермский Моторный Завод» Заместитель генерального директора - начальник планово бюджетного управления
|
Казинский А. Среднесрочное планирование. Цели. Реализация. Ограничения.
