Оценка платежеспособности предприятия за период

В то же время на многих предприятиях довольно распространено ведение разных видов бизнеса (скажем, промышленность, строительство, услуги). Вследствие чего коэффициент текущей ликвидности может быть только смешанным.

Отсюда видно, что для каждого вида деятельности, предприятия или бизнеса должен и может быть установлен индивидуальный критерий, но в силу отсутствия в России статистики предприятий ожидать этого в ближайшем будущем вряд ли придется;

6) платежеспособность предприятия представляет собой способность отвечать по всем долгам и обязательствам в данный момент времени, включая и долгосрочные. Условно можно принять, что с первой даты отчетного периода и к моменту погашения долги и обязательства сначала накапливаются, образуя накопленный долг. Вместе с этим долгом должен накапливаться и платежный ресурс предприятия, состоящий исключительно из собственных денежных средств. В момент погашения долги полностью или частично уменьшаются, но при этом полностью или частично уменьшается и платежный ресурс предприятия.

В результате их конечное соотношение на последнюю дату отчетного периода и покажет соотношение текущих активов и всех обязательств. А раз так, то причины улучшения или ухудшения финансово-экономического состояния предприятия следует искать как в самой сумме накопленного долга, так и в общей сумме платежного ресурса;

7) оценка платежеспособности предприятия на конкретную дату не может основываться только на расчете коэффициента текущей ликвидности, поскольку этот показатель односторонне характеризует финансово-экономическое состояние предприятия. Предпочтение отдается не поиску ответа на вопрос: как получилось, а наоборот, ответу на вопрос: что получилось.

При этом причины, приведшие к такому результату, остаются вне поля зрения, а выводы и рекомендации могут носить поверхностный характер.

Вследствие этого цель данной статьи – разработка такого индикатора платежеспособности, который позволял бы давать оценку финансово-экономического состояния предприятия в динамике, т.е. за период.

Данный индикатор платежеспособности за период в отличие от коэффициента текущей ликвидности на отчетную дату должен отвечать следующим условиям:

1) все необходимые данные берутся из бухгалтерской, финансовой и налоговой отчетности, отчета о движении денежных средств и собственного капитала. В то же время расчетные коэффициенты ликвидности соответственно на начало и конец отчетного периода выступают лишь справочно;

2) покрытию подлежат не только текущие обязательства, но и все долгосрочные обязательства, т.е. речь идет о покрытии всего заемного капитала или накопленного долга;

3) в качестве источников покрытия заемного капитала выступают собственные денежные средства, являющиеся частью общего дохода, полученного предприятием в отчетном периоде;

4) собственные денежные средства образуют платежный ресурс предприятия, который имеет определенные источники поступления и направления использования;

5) базовым показателем, определяющим уровень дохода предприятия, является валовая добавленная стоимость;

6) валовая добавленная стоимость, проходя этапы образования, распределения и использования, неоднозначно влияет на финансово-экономическое состояние предприятия и, следовательно, на его платежеспособность за период;

7) определяется экономически обоснованный механизм сохранения и укрепления платежеспособности исключительно в денежной форме;

8) критерий платежеспособности за период устанавливается индивидуально для каждого предприятия в отдельности и независимо от видов деятельности, масштабов производства или рентабельности;

9) определяются ограничения и экономические условия перехода к состоянию суперустойчивости и банкротства.

Поэтому прежде чем перейти к описанию коэффициента платежеспособности за период и практическим рекомендациям по его применению, рассмотрим сначала баланс движения дохода, имущества и финансовых ресурсов предприятия[1], затем определим условие финансовой устойчивости, после чего обратимся к факторам роста платежеспособности, а также особенностям перехода к суперустойчивости и банкротству.

Оценка платежеспособности предприятия за период представляет собой анализ финансово-экономического состояния предприятия на основе учета трех важнейших факторов — дохода, имущества и финансовых ресурсов. Все эти три составляющих платежеспособности непосредственно проходят этапы образования, распределения и использования.

Под доходом предприятия следует понимать всю валовую добавленную стоимость (ДС), полученную предприятием в отчетном периоде от всех видов деятельности (например, производство, строительство, услуги), отдельных бизнес-единиц (проекты, филиалы и представительства), а также направлений и аспектов деятельности (основная, инвестиционная и финансовая). В силу этого валовой доход предприятия объединяет производственную добавленную стоимость, доходы от собственности, переоценку товарно-материальных ценностей, прочие и безвозмездные поступления, а также изменения в уставном капитале.

Имущество предприятия[2](И) представляет собой экономические активы (ЭА), которые разделяются по форме (ЭАФ) на активы и по содержанию (ЭАС) на капитал. При этом имущество по форме разбивается на денежную (Идф) и неденежную (Индф) составляющие. Такой подход объясняется тем, что активы, прежде всего, следует различать по форме платежеспособности – денежную (только за счет денежных средств, ценных бумаг и их эквивалентов) и неденежную (основные средства, нематериальные активы, запасы, средства в расчетах и прочие активы), а не только по скорости обращения (долгосрочные и текущие активы).