Всплеск и разворот с ускорением

В соответствии со своим названием, модель «Всплеск и разворот с ускорением» (BARR) является разворотной моделью, которая формируется после того, как чрезмерный спрос выбрасывает цены слишком далеко и слишком быстро вверх. Разработанная Томасом Балковским, модель была представлена в 1997г. в июньском выпуске журнала «Технический анализ фондовых и товарных рынков» и также включена в его недавно изданную книгу «Энциклопедия графических моделей».
Первоначально модель называлась «Всплеск и формация ускорения» или BARF. Балковский решил, что «Уолл-Стрит» не был готов к такому термину и изменил название на «Всплеск и разворот с ускорением». Балковский определил три главных стадии модели: вступительная стадия, всплеск и ускорение. Давайте рассмотрим эти стадии и также посмотрим на объем и надежность модели.

1. Вступительная стадия: первая часть модели является вступительной стадией, которая может длиться 1 месяц или дольше (на дневном графике) и формирует базу, от которой проводится трендовая линия. В течение этой стадии цены повышаются в обычной манере, и нет никакого чрезмерного ускорения. Трендовая линия должна быть умеренно крутой. Если она слишком крутая, тогда следующий всплеск, вряд ли, будет достаточно существенным. Если трендовая линия не достаточно крутая, то последующий прорыв трендовой линии произойдет слишком поздно. Балковский считает, что угол 30-45 градусов является наиболее предпочтительным. Величина угла будет зависеть от шкалы (шкала semi-log или арифметическая) и масштаба графика. Вероятно, легче судить о надежности трендовой линии, исходя из визуальной оценки.

2. Стадия всплеска: всплеск формируется с острым повышением, и цены движутся далеко от трендовой линии вступительной стадии. В идеале, угол трендовой линии повышения стадии всплеска должен быть приблизительно на 50% больше, чем угол трендовой линии вступительной стадии. Грубо говоря, это требует угла от 45 до 60 градусов. Если нет возможности измерить углы, то визуальная оценка будет вполне удовлетворительной.

3. Надежность всплеска: важно, что всплеск представляет спекулятивный ажиотажный спрос, который не может быть поддержан в течение долгого времени. Балковский разработал то, что он называл «произвольной» техникой измерения, чтобы подтвердить уровень спекуляции во время всплеска. Расстояние от наиболее высокого максимума стадии всплеска до трендовой линии вступительной стадии должно быть, по крайней мере, вдвое больше расстояния от самого высокого максимума во время вступительной стадии до ее трендовой линии. Эти расстояния могут быть измерены, проведя вертикальную линию от самых высоких максимумов до трендовой линии вступительной стадии. (См. пример ниже)

4. Разворот всплеска: После того, как ажиотажный спекулятивный спрос спадает, цены начинают достигать максимума, и формируется вершина. Иногда возникает маленькая двойная вершина или формируется серия нисходящих пиков. Цены начинают снижаться к трендовой линии вступительной стадии, и формируется правая сторона всплеска.

5. Объем: Пока рыночный инструмент повышается во время вступительной стадии, объем обычно является средним и иногда низким. Когда спекулятивный спрос начинает формировать левую сторону всплеска, объем увеличивается, поскольку повышение ускоряется.

6. Стадия ускорения: стадия ускорения начинается, когда модель прорывает поддержку трендовой линии вступительной стадии. Цены будут иногда колебаться или подпрыгивать от трендовой линии, перед тем как прорвать ее. Как только прорыв происходит, стадия ускорения вступает в свои права и снижение продолжается.

7. Поддержка превращается в сопротивление: После того, как трендовая линия нарушена, иногда бывает восстановление, которое тестирует новоиспеченный уровень сопротивления. Потенциальный уровень поддержки, превратившийся в сопротивление, может также быть определен на основе коррекционных минимумов во время стадии всплеска.
Модель «Всплеск и разворот с ускорением» может быть применена к дневному, недельному или месячному графику. Как сказано выше, модель предназначена, чтобы определить спекулятивное ажиотажное повышение, которое является нежизнеспособным в течение длительного периода. Поскольку повышение цен является очень быстрым, чтобы сформировать левую сторону всплеска, то последующее снижение может быть столь же стремительным.

На графике «Level Three Communications» сформирована модель «Всплеск и разворот с ускорением» после того, как цены повысились в спекулятивном ажиотаже в начале 2000г. Цены повысились с 72 до 132 за 2 месяца, и это повышение, в конечном счете, оказалось нежизнеспособным.

• Вступительная стадия сформировалась за 3-месячный период с начала октября 99г. до начала января 2000г. Объем в течение этой стадии был относительно невысоким и фактически уменьшался в течение повышения декабря-ноября.

• Трендовая линия, повышающаяся от минимумов вступительной стадии, сформировала угол в 34 градуса. Визуальная оценка также показывает, что эта трендовая линия ни слишком крутая и ни слишком плоская.

• Стадия всплеска началась в начале января, когда повышение ускорялось с большим увеличением объема. Консервативно проведенная трендовая линия сформировала угол в 51 градус, который был точно на 50% больше, чем угол трендовой линии вступительной стадии.

• Расстояние от самого высокого максимума вступительной стадии до трендовой линии равно 13. Расстояние от самого высокого максимума стадии всплеска до трендовой линии вступительной стадии равно 38. Это почти в три раза больше и подтверждает чрезмерный спекулятивный спрос во время всплеска.

• После достижения максимума приблизительно на 132, цены резко снизились и отскочили от трендовой линии вступительной стадии. Более низкий максимум был сформирован приблизительно на 115 (красная стрелка) и трендовая линия была вскоре прорвана.

• Снижение продолжалось после прорыва трендовой линии и достигло отметки 67 прежде, чем началось коррекционное ралли. Коррекционное ралли продолжалось приблизительно до горизонтальной линии поддержки на отметке 95, перед падением цен назад к новым минимумам.