Изменение сознания и рынка

Бретт Н. Стинбергер - доктор философии и профессор Психиатрии в Медицинском Университете в Сиракузах, шт. Нью-Йорк. Он также является активным трейдером и пишет статьи по рыночной психологии. Автор книги "Психология торговли" 2003г., доктор Стинбергер опубликовал более 50 статей по краткосрочным подходам к изменению поведения трейдеров.

Рассмотрим следующие сценарии:

• патрулирующий шоссе офицера, нацеливает свой радар на проходящие автомобили, чтобы определить их скорость. Он замечает автомобиль, двигающийся со скоростью 45 миль в час в зоне, в которой разрешено только 30 миль в час. После того, как автомобиль проезжает мимо полицейского, он ускоряется до 50, затем 60 и 70 миль в час. Офицер облегченно вздыхает, говоря своему напарнику, "не стоит волноваться. Он едет по дороге столь быстро, что, в конечном счете, должен будет снизить скорость!"

• психолог встречается с клиенткой, которая жалуется на депрессию. В течение последних нескольких недель, она не могла нормально есть, и ее сон был беспокойным. На этой встрече, клиентка заявляет, что теперь, когда она встает с кровати, ее регулярно посещают мысли о самоубийстве. "Это хорошие новости", говорит психолог. "Вы чувствуете себя настолько плохо, что вскоре вам должно стать лучше!"

• Второй раз подряд, фондовая биржа снижается более 3% за отдельную сессию, с числом акций, делающих новые минимумы за 52 недели, превышающим число акций, делающих новые максимумы. Объем и изменчивость возросли при снижении цен, а известный рыночный аналитик заключает, "мы видим капитуляцию. Это отличное время, чтобы покупать".

  Во всех трех примерах, люди делают выводы об изменении тенденции, основываясь на ее увеличивающейся траектории. Интересно, если две первые ситуации кажутся абсурдными, то третья была основным элементом недавних рыночных комментариев. Это также было основной причиной, почему инвесторы держали свои длинные позиции во время последнего снижения, отказываясь продавать, когда дно может быть уже совсем рядом.

  В этой статье, мы хотели бы исследовать психологию разворота и внести некоторую ясность в то, как происходит изменение в сознании и на рынках. Мы полагаем, что такой анализ поможет инвесторам и трейдерам формировать свои рыночные стратегии в свете разворотов, происходящих на рынках и того, какие надежды это вселяет.

Развороты и изменение эмоций

  Идея относительно положительной петли обратной связи является обычной для многих подходов в психотерапии. Проблемы возникают, когда люди становятся запертыми в повторяющихся моделях, которые создают негативные последствия. Поскольку последствия увеличиваются, то сделайте усилия по их преодолению при повторении, создавая нисходящую спираль.

  Классический пример - бессонница. Как только человек находит, что он не может спать, он начинает волноваться относительно сна и предпринимать разнообразные усилия, чтобы заснуть. Конечно, трудно чувствовать себя естественно сонным, когда стараешься приложить всю свою энергию, чтобы расслабиться, при том, что эти самые усилия помогают поддерживать бодрствование.

  Как ни странно, лучшее лечение от такой бессонницы состоит в том, чтобы убедить человека прекратить все усилия направленные на то, чтобы заснуть. Простое выполнение скучной работы достаточно, чтобы отвлечь свое сознание от бессонницы и естественным образом погрузиться в сонливость и сон. Ключ к тому, чтобы "вылечиться" заключается в изменении стратегии борьбы с недугом, с достаточным эмоциональным воздействием и повторением на то, чтобы быть уверенным, что новая модель становится самоподдерживающей.

  Исследование, проведенное психологом Дэниэлом Вегнером из Университета Вирджинии показывает, что многие индивидуальные изменения имеют это ироничное качество. Когда мы стараемся управлять действием, как например, в попытке не думать о неприятном человеке или случае, результаты обычно имеют неприятные последствия: ироничный процесс ведет нас к тому, чтобы сосредоточиться даже еще больше на них. Люди изменяются, как он наблюдал, когда полностью изменяют свои усилия и срывают этот ироничный процесс.

  Британский психолог Майкл Аптер, предложил Теорию изменения мотивации, которая помогает придать смысл этой иронии. Его исследование показывает, что эмоциональные состояния организованы в полярных экстремумах. В течение данного дня или недели, люди изменяются от одного полюса к другому, как в случае человека, двигающегося от волнения к скуке. Большая часть того, чего психотерапевты достигают - это перемещение пациента от одного полюса к другому, предоставляя ему возможности доступу к новым мыслям и поведению.

  Пример изменения Аптера может быть найден в исследовании психолога из Университета Техаса Джеймса Пеннебэкера. Он выяснил, что люди, которые предпринимают усилия, чтобы избежать выражать болезненные эмоции, достигают преодоления большего количества этих эмоций, нанося вред своему умственному и физическому здоровью. Однако, интересно, что люди, которые пишут в журналах о своей подавленной эмоциональной боли, находят облегчение от этого и впоследствии наслаждаются еще лучшим здоровьем. Еще раз, средство найдено, радикально изменяя направление усилий человека.

Изменения на рынках

  Рынки, как мы полагаем, действуют по тем же самым принципам психологического изменения, как и люди. В некотором смысле, это Первый закон механики Ньютона, примененный к сознанию и рынкам: объект в движении имеет тенденцию оставаться в движении с той же самой скоростью и в том же самом направлении если на него не действует неуравновешенная сила. Это неуравновешенная сила терапевта, подталкивающая пациента к противоположному полюсу, которая создает изменение настроения и поведения.