Частота торговли имеет значение

При построении или оценке торговых систем большие выгоды от систем, по которым торговля выполняется очень часто, обычно пропускаются. Система, по которой торговля выполняется часто, имеет много преимуществ перед менее активными системами, которые, кажется, более желательны, потому что они имеют более лучшие относительные параметры оценки.

  Если стратегия является выгодной, то чем чаще вы по ней торгуете, тем больше денег вы должны делать. Приношу извинения за повторение, казалось бы, очевидных вещей, но вы не представляете, как часто я слышу рассуждения об отборе систем с самым высоким уровнем "ожидания" или наиболее высоким "фактором прибыли", без увязывания этих показателей с частотой торговли по данной системе. Говоря проще, наша цель должна состоять в том, чтобы показать наибольшую прибыль с наименьшим уровнем риска, и частота торговли играет определяющую роль в максимизации доходности и управлении нашим риском.

  Частота торговли представляет собой возможность для прибыли. Чем больше возможностей мы можем найти, тем большую прибыль мы должны ожидать. Например, стратегия, которая имеет очень высокий фактор прибыли - 4 (фактор прибыли равен полной прибыли, разделенной на полные потери), не может принести столько же общей прибыли, как более активная система, имеющая фактор прибыли равный только 2. Так как стратегия с более низким фактором прибыли выгодна, и она к тому же имеет много возможностей, то она может легко принести больше полной прибыли, чем система с намного более высоким фактором прибыли, но меньшей частотой торговли.

  Активные системы должны давать нам более высокий уровень уверенности при анализе наших тестовых данных. В дополнение к увеличению общей прибыли, очень активная система дает нам намного больше данных для анализа при выполнении нашего предварительного исследования. Если мы имеем долгосрочную стратегию следования за трендом, которая показывает только 50 сделок на основе более чем пятилетних данных, то наши положительные результаты не могут быть почти столь же надежными как при анализе более активной стратегии, которая показала 1000 сделок на том же самом объеме данных. Я готов поспорить, что система с большим количеством сделок, более вероятно, принесет прибыльные результаты в будущем, потому что наш уровень уверенности зависит от числа примеров в нашем тестировании.

  Активные системы должны показывать более надежные результаты и более сглаженную кривую активов. Если мы подкинем монету только десять раз, наши шансы получения 50% орлов и 50% решек не очень высоки. Однако, если мы подкинем монету тысячу раз, то наши результаты, скорее всего, будут намного ближе к получению 50% орлов и 50% решек. Та же самая логика относится к нашей торговле в реальном времени. Если мы имеем большое количество реальных сделок, то наши результаты должны быть ближе к нашим ожиданиям, чем если бы мы имели только одну или две сделки. Активная система приблизится к нашим ожиданиям намного более быстро, чем система, которая торгует нечасто. Если мы имеем 50 или больше сделок в месяц с хорошей системой, то мы могли бы разумно ожидать быть прибыльными каждый месяц. Однако, если мы имеем систему, которая производит только две или три сделки в месяц, то наши ежемесячные результаты будут менее предсказуемыми и непоследовательными. Нечастая торговая система, может показывать прибыль по результатам года, но будет нереалистично ожидать, что она будет показывать прибыль каждый месяц, потому что количество сделок в месяц будет очень маленьким.

Ниже приводится краткое резюме:

1. Активные системы дают больше примеров при тестировании, что делает результаты тестирования более надежными.

2. Активные системы имеют больше возможности для прибыли и должны произвести больше общей прибыли через какое-то время.

3. Активные системы должны приводить к более сглаженной кривой активов.

  При установке своих целей для торговой системы, вы должны придать частоте торговли значительный приоритет, даже если это означает, что некоторые из обычных параметров оценки системы могут пострадать.

Как увеличивать частоту торговли:

1. Используйте более быстрые параметры для входа. Частота торговли может обычно быть увеличена в системе, за счет использования более чувствительных (обычно более коротких) параметров для индикаторов, которые определяют входы и выходы.

2. Будьте агрессивными при взятии прибыли. Более быстрые выходы для фиксации прибыли, будут иметь тенденцию увеличивать число сделок, но могут уменьшить среднюю прибыль в сделке. Это изменение, может оказаться, заслуживающим внимания и может существенно увеличить общую прибыль в длительной перспективе.

3. Торгуйте на нескольких рынках. Диверсификация рынков должна привести к большему количеству сделок и более последовательным результатам.

4. Торгуйте по нескольким системам. Добавление большего количества торговых систем увеличит уровень активности. Используйте столько систем, сколько, по вашему мнению, может быть целесообразным, учитывая имеющийся торговый капитал и ваши возможности их контролировать надлежащим образом.

5. Торгуйте в нескольких временных форматах. Система, которая работает хорошо на дневных графиках, может также принести положительные результаты на часовых или недельных графиках. Не делайте ошибочных предположений, что должен использоваться только один временной масштаб.

Несколько заключительных мыслей.

  Спады: следует иметь в виду, что при корректировке системы, чтобы она стала более активной, почти всегда будет возрастать величина спада. Однако во многих случаях больший спад просто является результатом наличия намного большего размера сделок за тестируемый период. Если вы выполняете моделирование "Монте Карло" на системе, которая торгует нечасто, вы заметите, что больший спад становится более вероятным, поскольку число сделок в моделировании увеличивается. Это означает, что ваши тестируемые данные в относительно бездействующей системе показывают нереалистичный спад, который вероятно ниже чем тот, который вы могли бы ожидать при фактической торговле по этой системе за длительный период времени. Если вы не имеете программу, чтобы выполнить моделирования "Монте Карло", и вы анализируете систему, которая торгует нечасто, вы должны удвоить размер исторического спада, чтобы увидеть более реалистичную картину того, чего следует ожидать в реальной торговле с большим размером сделок.

  Увеличенные затраты: более частая торговля будет увеличивать ваши торговые затраты в виде комиссий, спрэдов и т.д. Учитывайте реалистичные затраты при выполнении тестирования вашей системы. Основная идея торговли часто состоит в том, чтобы делать больше денег. В определенный момент возросшая частота торговли начнет уменьшать вашу общую доходность. Вы должны знать эту точку, после которой происходит уменьшение доходности.

  Я не математик, но я считаю, что трейдеры, торгующие по системе, нуждаются в формуле для сравнения систем, которая включает частоту торговли. (Например: Ожидания умноженные на частоту или Фактор Прибыли умноженный на частоту). Возможны и другие варианты.